Fogalomtár

Ismerje meg a befektetési szakkifejezések jelentését!
Abszolút hozamú alap:
Az abszolút hozamú alapok, amelyek nem egy adott eszközosztályhoz kötöttek, hanem a piaci események függvényében szabadon mozgathatják eszközeiket azok között; valamint nemcsak közvetlenül, hanem származtatott eszközön keresztül is fektetnek az értékpapírokba.
Adós:
Az a fél, aki pénzt vagy eszközt kap kölcsön, és köteles azt kamattal együtt visszafizetni. Befektetési alapkezelésben például egy kötvény kibocsátója az adós, az alap pedig a hitelező.
Ajánlott befektetési időtáv:
Az az időtáv, amelyen az alap biztosíthatja az elvárt hozamot a rövid távon előforduló árfolyamingadozások kiegyenlítődése mellett.
Alap típusa:
Azt mutatja meg, hogy az alap főképp milyen eszközkategóriába fektet (pl. részvény, kötvény, ingatlan stb.).
Alapkezelő:
Az alap létrehozásáért, befektetési döntésekért és adminisztrációért felelős társaság, amely nem rendelkezhet közvetlenül az alap eszközei felett.
Alapok alapja:
Olyan befektetési alap, amely más alapok befektetési jegyeiből állítja össze portfolióját
Alfa:
A portfolió referenciaindexhez képest elért, kockázatvállalással kiigazított többlethozamának mutatószáma. Pozitív érték arra utal, hogy a vagyonkezelőnek a múltban jellemzően sikerült olyan portfólió-összetételt kialakítania, amellyel a benchmarkhoz képest - figyelembe véve a portfolió bétáját is - magasabb hozamot lehetett elérni.
Államkötvény:
Kormány által kibocsátott kötvény. Államkötvények általában alacsonyabb kockázatúak, mivel egy adott ország kormánya általában számíthat a saját fizetőképességére és adóerőforrásaira.
Árfolyam:
Egy jegyre jutó nettó eszközérték.
Árfolyam:
Egy értékpapír vagy deviza aktuális piaci ára. Befektetési alapok esetében az árfolyamváltozás befolyásolja az alap teljesítményét.
Árfolyamkockázat:
A piaci árfolyam jövőbeli alakulásának bizonytalanságából fakadó kockázat.
Árupiaci alap:
Az árupiaci alapok az árutőzsdék és nyersanyagpiaci eszközök világához nyújtanak elérési lehetőséget a befektetők számára.
Áruval kapcsolatos jogokat megtestesítő értékpapírok:
Az áruval kapcsolatos jogokat megtestesítő értékpapírok valamely áru feletti rendelkezési jogot biztosítanak a tulajdonosuknak. Ide tartozik a közraktárjegy a hozzá tartozó zálogjeggyel.
Átváltható kötvény:
Lehetőséget ad a birtokosa részére a kötvények meghatározott időpontban meghatározott számú részvényre történő kicserélésére.
Befektetési alap:
Olyan megtakarítási forma, amelyben sok befektető közösen helyezi el pénzét, megosztva a kockázatot és a költségeket, az alapkezelő pedig előre meghatározott befektetési politika szerint kezeli ezt a vagyont.
Befektetési jegy:
A befektetési alapban való részesedést megtestesítő értékpapír. A befektető ezzel válik az alap tulajdonosává, és részesedik az alap teljesítményéből.
Befektetési politika:
Az alap célját, alapelveit és a befektetések összetételére vonatkozó irányelveket tartalmazó szabályrendszer, amelyet a Tájékoztató és Kezelési szabályzat rögzít.
Befektető:
Az a személy, aki befektetési jegy vásárlásával részesedik az alapban, és így hozzáfér a közösen kezelt portfolióhoz.
Béta:
Azt mutatja, hogy a piac egységnyi elmozdulása esetén a portfolió átlagosan mekkora kilengést mutat. Az 1-nél nagyobb érték azt jelenti, hogy a portfolió átlagosan nagyobb mértékű ingadozásokkal jellemezhető, mint a piacot reprezentáló referenciaindex, tehát a piacénál magasabb a portfolió átlagos kockázati szintje. Az 1-nél kisebb érték a referenciaindexnél alacsonyabb kockázati profilra utal.
Bottom-up megközelítés:
Olyan részvény elemzési stratégia, amely az egyes vállalatok elemzésére koncentrál, függetlenül az iparági vagy makrogörnyezet hatásaitól.
BV:
Könyv szerinti érték.
Cash flow kimutatás:
A vállalat készpénzáramlásának elemzése. Fontos a vállalat működési, befektetési és finanszírozási tevékenységéből származó készpénzmozgások vizsgálata, mert ez mutatja meg, hogy a vállalat képes-e fenntarthatóan működni, befektetni és törleszteni a kötelezettségeit.
DCF elemzés:
Olyan vállalatértékelési módszer, amely a jövőbeni pénzáramokat jelenértékre hozza vissza egy diszkontráta segítségével, így meghatározva a befektetés vagy vállalat mai értékét.
Devizakockázat:
Az a kockázat, hogy a devizaárfolyamok változása negatívan befolyásolja a befektetés értékét. Külföldi eszközökbe fektető alapok esetén különösen fontos tényező.
Diszkont ár:
A névérték alatti ár, amelyen a befektetési jegy a jegyzési időszakban megvásárolható.
Diverzifikáció:
A kockázat csökkentésének módszere, amely során a befektető többféle eszközbe, iparágba, földrajzi régióba fektet, így egy-egy piaci esemény kevésbé befolyásolja a teljes portfoliót.
Duration:
Hátralévő átlagos futamidő.
Elszámolás:
A befektetési jegy tranzakciók pénzügyi elszámolása hány nap alatt történik meg.
EPS:
Egy részvényre jutó adózás utáni eredmény.
Eredménykimutatás:
A bevételek, költségek, nyereség és veszteség elemzése. Ez a dokumentum mutatja meg, hogy a vállalat mennyire hatékonyan működik, és milyen eredményeket ér el.
Értékpapír:
Vagyoni és egyéb jogokat megtestesítő forgalomképes okirat vagy számlán megjelenő összeg (elektronikus jel).
Értékpapírpiac:
Az értékpapírok (pl. kötvény, részvény) adásvételének szervezett piaca.
ETF:
Tőzsdén kereskedett, indexkövető befektetési alap, amely a tőzsdei árfolyammozgásokat követi.
Felügyelet:
Engedélyezi az alap létrehozását, és folyamatosan ellenőrzi az alapkezelő és letétkezelő működését.
Fix kamatozású kötvény:
A kamatláb a futamidő alatt változatlan.
Forgalmazó:
A befektetési jegyek értékesítéséért és a befektetők tájékoztatásáért felelős szereplő.
Fundamentális elemzés:
Olyan befektetési elemzési módszer, amely a vállalatok pénzügyi teljesítményének és gazdasági helyzetének részletes vizsgálatán alapul.
Futamidő:
Az az időtartam, amely alatt egy befektetés – például egy kötvény vagy pénzpiaci eszköz – lejár, vagy amelyre az alap egy adott eszközbe fektet. Az alapkezelők a futamidőt figyelembe veszik a portfólió kockázatának és likviditásának kezelésében.
Hitelező:
Az a fél, aki pénzt vagy eszközt biztosít egy másik fél számára, és cserébe visszafizetést vár kamattal együtt. Befektetési alapkezelésben például kötvényvásárláskor az alap válik hitelezővé.
Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok:
A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok jellemzője, hogy az az értékpapír kibocsátója a kötvényfeltételekben meghatározott kamatokkal együtt, meghatározott időben visszafizeti. Legismertebb fajtái: a kötvény, a kincstárjegy, jelzáloglevél.
Hosszú lejáratú kötvény:
Olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek futamideje 10 évnél hosszabb.
Hozam:
A befektetésből származó nyereség, amely lehet kamat, osztalék vagy árfolyamnyereség. Az alapkezelők célja a hozam maximalizálása a kockázatok figyelembevételével.
Infláció:
Az infláció az áruk és szolgáltatások általános árszintjének tartós emelkedése, amely csökkenti a pénz vásárlóerejét. A befektetési alapok esetében az infláció befolyásolja a reálhozamot, ezért az alapkezelők gyakran keresnek inflációkövető vagy reáleszközöket.
Információs hányados:
A felülteljesítés kiegyensúlyozottságának mérőszáma, az alfa és a követési hiba hányadosa. Az elért többlethozamot viszonyítja a referenciaindextől való eltérés mértékéhez.
ISIN:
Az ISIN (International Securities Identification Number) egy nemzetközi azonosító szám, amelyet értékpapírok egyedi azonosítására használnak világszerte. 12 karakterből áll, és segíti a pénzügyi tranzakciók pontos nyomon követését és az értékpapírok egyértelmű beazonosítását.
Jegyzési időszak:
Az az időszak, amikor a zártvégű vagy tőkevédett alap befektetési jegyei megvásárolhatók, ez általában néhány hétig tart.
Kamat:
A pénz használatáért fizetett díj, amelyet a hitelező kap a kölcsönadott összeg után. Alapkezelésben ez a hozam egyik forrása lehet.
Kamatkockázat:
Az a kockázat, hogy a piaci kamatlábak változása csökkenti a fix kamatozású eszközök értékét. Az alapkezelők ezt portfólió-összetétellel próbálják kezelni.
Kamatszelvényes kötvény:
Meghatározott időszakonként kamatot fizet.
Kibocsátó:
A jogi személy, aki fizetési kötelezettséget vállal.
Kibocsátói kockázat:
Annak a kockázata, hogy az értékpapír kibocsátója nem teljesíti kötelezettségeit, azaz ha nem képes vagy nem hajlandó a kötelezettségeit teljesíteni vagy nem a teljes értékük erejéig teljesíti.
Kockázati besorolás (SRI):
Egy 1-től 7-ig terjedő skála, amely a befektetési alap kockázati szintjét jelzi, figyelembe véve a piaci volatilitást és a tőkevesztés kockázatát. Célja, hogy segítse a befektetőket a különböző termékek összehasonlításában.
Kommunális kötvény:
Önkormányzat által kibocsátott kötvény.
Könyvvizsgáló:
Az alap éves beszámolójának auditálását és nyilvántartásainak ellenőrzését végzi.
Kötvény:
A kötvény egy hitelviszonyt megtestesítő, lejárattal rendelkező értékpapír. Kibocsátója arra vállal kötelezettséget, hogy a kötvényben megjelölt pénzösszeget, annak előre meghatározott kamatát a kötvény jogosultjának adott időben és módon megfizeti.
Kötvényalapok:
Külön csoportot alkotnak a kötvényalapok, amelyek portfoliójában állami és vállalati kötvényeket, kamatozó eszközöket találunk.
Követési hiba (tracking error):
Azt mutatja meg, hogy adott idő alatt az alap hozama mennyiben tért el a referenciaindexétől.
Közép lejáratú kötvény:
Olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek futamideje jellemzően 3-10 év között van.
Kvantitatív megközelítés:
Adatbázisban mutatószámok alapján szűr részvényeket, pl. ROE, EPS, PEG alapján.
Letétkezelő:
Az alap eszközeinek őrzéséért, az értékpapírügyletek technikai lebonyolításáért és a nettó eszközérték megállapításáért felelős bank, amely egyúttal ellenőrzi az alapkezelő tevékenységét.
Likvid eszköz:
Olyan eszköz, amely gyorsan és kis értékvesztéssel értékesíthető, például bankbetét vagy rövid lejáratú állampapír.
Long pozíció:
Befektetési stratégia, amely az eszköz árfolyamának emelkedésére számít – az eszközt megvásárolják.
Maximális visszaesés:
Adott időszak alatt az alap árfolyamában bekövetkezett legnagyobb visszaesés mértéke.
Mérleg:
A vállalat eszközeinek, forrásainak és saját tőkéjének elemzése. A mérleg segít megérteni a vállalat pénzügyi stabilitását és likviditását.
Nettó eszközérték:
A különböző befektetésijegy-sorozatok együttes értéke.
Névérték:
Az értékpapírra (pl. kötvényre) írt eredeti érték, amely alapján a kamat számítása történik. Nem feltétlenül egyezik meg a piaci árral.
Névleges kamat:
A kuponok meghatározására szolgáló kamatráta.
Nyíltvégű alap:
A nyíltvégű alapokhoz bármelyik forgalmazási napon csatlakozhatunk, illetve vissza is válthatjuk belőle a megtakarításainkat. Ezek az alapok általában határozatlan futamidőre jönnek létre, és saját magunk dönthetjük el, meddig tartjuk bennük a megtakarított pénzünket.
Nyilvános alap:
Olyan befektetési alap, amely bárki számára elérhető, nincs korlátozva a befektetők köre.
Opciós ügylet:
Olyan származtatott ügylet, amely jogot biztosít egy eszköz meghatározott áron történő vételére vagy eladására egy jövőbeli időpontban.
Osztalék:
A vállalat által kifizetett nyereségrész.
Osztalék diszkont modell:
Olyan részvényértékelési módszer, amely azon az elven alapul, hogy egy részvény értéke megegyezik az összes jövőbeli várható osztalék jelenértékének összegével.
P/B:
Ár/könyv szerinti érték.
P/E:
Árfolyam/eredmény hányados.
Pénpiac:
A rövid lejáratú (általában 1 évnél rövidebb) pénzügyi eszközök adásvételének piaca.
Pénpiaci alapok:
Az értékpapíralapokon belül a legegyszerűbb termékcsoportot a pénzpiaci alapok alkotják, amelyek különböző pénzpiaci eszközökbe, azaz bankbetétekbe, illetve rövid lejáratú állampapírokba és kötvényekbe fektetnek.
Pénzügyi intézményi kötvény:
Bankok és más pénzintézetek is kibocsátanak kötvényeket.
Piaci kapitalizáció:
A vállalat értéke részvényei alapján.
Portfolió menedzser:
Az alapkezelőn belül az a szakember, aki a befektetők pénzéből értékpapírokat vásárol, és kezeli az alap portfolióját.
Referenciaindex (benchmark):
Viszonyítási alapként használt piaci mutatószám, amelyhez az alap adott időszak alatt elért teljesítményét mérjük.
Részesedési jogot megtestesítő értékpapírok:
A részesedési jogot (tagságot) megtestesítő értékpapírok azt igazolják, hogy tulajdonosuk valamely vállalkozás alaptőkéjéhez járult hozzá, és a befektetett pénze után jogosult a kiosztott nyereség arányos részére, az osztalékra.
Részvény:
Tulajdonjogot megtestesítő, lejárat nélküli értékpapír, melyet részvénytársaságok bocsátanak ki általában forrásszerzés céljából.
Részvényalapok:
A részvényalapok portfolióját vállalatok által kibocsátott részvények alkotják.
ROA:
Eszközarányos nyereség.
ROE:
Saját tőke arányos eredmény.
Rövid lejáratú kötvény:
Olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelynek futamideje jellemzően 1–3 év között van.
Sharpe:
Azt jelzi, hogy a kockázatmentesen elérhető hozam feletti többlethozamot mekkora kockázat vállalásával sikerült elérni.
Short pozíció:
Befektetési stratégia, amely az eszköz árfolyamának csökkenésére számít – az eszközt eladják, majd később visszavásárolják.
Származtatott alap:
Az alap vagyona származtatott eszközökbe kerül befektetésre, például határidős ügyletekbe, opciókba vagy tőkeáttételes konstrukciókba.
Szórás:
A heti hozamok számtani átlagtól vett eltérésének négyzetes átlaga. Magasabb szórás esetén nagyobb árfolyam-kilengések jellemzik a portfóliót, ami magasabb kockázati szintet jelent.
Technikai elemzés:
Árfolyamokra, trendekre és alakzatokra épül, figyelmen kívül hagyva a vállalati fundamentumokat.
Top-down megközelítés:
Olyan részvény elemzési stratégia, amely makrogazdasági, iparági és regionális szinteken kezdi az elemzést, majd vállalatokat választ.
Tőkeáttétel:
Olyan stratégia, amely során az alap a saját vagyonánál nagyobb kitettséget vállal, így a hozam és a veszteség is megsokszorozódhat.
Tőkevédelem:
A befektetett tőke védelme a futamidő végén. A tőkevédett alapok konstrukciója biztosítja, hogy a befektető legalább a tőkét visszakapja, ha a futamidő végéig megtartja a befektetést.
Tőkevédett alap:
A befektetési jegyek névértéke a futamidő végén vagy egy előre meghatározott idő után minden esetben visszafizetésre kerül.
Tőzsde:
Szervezett piac, ahol pénzügyi eszközökkel kereskednek, szabályozott környezetben.
Tőzsdeindex:
A tőzsdén forgó részvények átlagos árváltozását mutatja, a piac teljesítményének mérőszáma.
Vállalati kötvény:
Vállalat által kibocsátott kötvény. Ezek a kötvények magasabb kockázatúnak tekinthetők, mivel a vállalatok pénzügyi stabilitása változó lehet, és a vállalatok fizetőképességét a piaci körülmények és a vállalat saját üzleti teljesítménye is befolyásolhatja.
Változó kamatozású kötvény:
A kamat mértéke időben változik. A leggyakrabban valamilyen bankközi kamatlábhoz mint referencia-kamatlábhoz kötött kamatról beszélünk.
Vegyes alap:
A vegyes értékpapíralapok kötvényeket és a részvényeket vegyítenek portfoliójukban.
Visszahívható kötvény:
Lehetőséget ad a kibocsátó számára, hogy a kötvényt valamilyen előre meghatározott árfolyamon, és időpontban bármikor visszavásárolja.
Visszaváltható kötvény:
Lehetőséget ad a tulajdonos számára, hogy előre meghatározott időpontban/időpontokban a tulajdonában lévő kötvényeket visszaváltsa. Ekkor a Kibocsátó köteles Kötvény tulajdonosnak Névértéket vagy a Végleges Feltételekben meghatározott értéket visszafizetni.
YTD (Year to date) hozam:
Az alap által elért teljesítmény az adott naptári évben a beszámolási időszakig.
Zártkörű alap:
Olyan befektetési alap, amelyben a befektetők köre korlátozott.
Zártvégű alap:
A zártvégű alapokhoz csak az alap indulását megelőző jegyzési időszakban van lehetőségünk csatlakozni. Ezen alapok általában határozott futamidőre jönnek létre, azaz konkrét lejárattal rendelkeznek, ameddig a megtakarításainkat az alapban kell tartanunk. Természetesen, ha a futamidő alatt mégis szükségünk lenne a befektetett összegre, a zártvégű alapokat tőzsdei megbízás útján értékesíteni tudjuk, itt azonban a pillanatnyi kereslet fogja meghatározni a befektetésünk ellenértékét, nem pedig annak az értéke. Ezért, ha zártvégű alapot választottunk, célszerű a befektetésünket a lejáratig megtartani.
Zéró kupon kötvény:
Nem fizet kamatot, a haszon a névérték alatti vételár és a lejáratkor kifizetésre kerülő névérték különbözete.

Szeretne többet megtudni befektetési alapjainkról?

Weboldalunkon cégünkkel és az általunk kezelt befektetési alapokkal kapcsolatos minden információt megtalál.

Ha Ön még csak most ismerkedik az értékpapíralapokkal, mint befektetési lehetőségekkel, akkor érdemes elolvasnia a legfontosabb információkat.

Befektetési jegyeinket forgalmazó partnereinken keresztül országszerte, személyesen és akár online is megvásárolhatja.

A honlap megfelelő működtetése érdekében sütiket használunk a weboldalon.