Abszolút hozamú alapok bemutatása

Az abszolút hozamú vagyonkezelés a 2008-as válságot követő években lett igen népszerű hazánkban. A megközelítés lényege, hogy az ilyen alapoknak az ajánlott befektetési időtávon nem egy előre meghatározott referenciaindexszel vagy egy adott eszközosztállyal kell versenyképes hozamot produkálniuk, hanem a mindenkori piaci környezetben kell pozitív hozam elérésére, azaz a kockázatmentes hozam felülteljesítésére törekedniük.

Ennek megvalósítása érdekében a portfolió menedzserek sokkal nagyobb szabadságot élveznek, és lehetőségük van az alap vagyonának átsúlyozására a különböző eszközosztályok között. Vagyis az alapok szabadon mozgathatják vagyonukat a magasabb kockázatú részvény- és árupiacok, valamint az alacsonyabb kockázatú kötvény- és pénzpiacok között, az alapkezelő piaci várakozásainak függvényében.

Az OTP Alapkezelő abszolút hozamú alapjai mindezeken túl még származtatott eszközökbe is fektethetnek, azaz a hagyományos hosszú (long) pozíciókon kívül az alapok rövid (short) pozíciókat is felvehetnek, azaz nemcsak áremelkedésből, hanem áresésből is profitálhatnak. A jogszabályi kereteken belül tőkeáttételt is használhatnak, így saját eszközeik értékénél magasabb értékű pozíciókat is felvehetnek.

Az abszolút hozamú stratégiával kezelt származtatott alapokba történő befektetés jelentős kockázattal is járhat a derivatív eszközök használata, illetve a kockázatos eszközosztályokban vállalt pozíciók miatt. Az alapok árfolyama rövid távon jelentősen ingadozhat, vagyis erőteljes árfolyamcsökkenések is előfordulhatnak. Fontos ezért a javasolt minimális befektetési időtáv betartása, mert így hosszabb távon az átmeneti árfolyamingadozások hatása csökkenthető.

Az abszolút hozamú alapok jellemzői

• nem referenciaindexhez kötöttek
• abszolút hozam elérésére törekszenek
• a befektetési eszközök széles palettáját használhatják
• jelentős kockázattal járhatnak