Az alap bemutatása

Orosz részvényekbe fektető alap.

Referenciaindex

• Nincs

Az alap célja

Az Alap célja, hogy az Alap tulajdonában lévő, szankciókkal érintett, és ezért illikviddé vált orosz befektetéseket megőrizze, és amennyiben ezek az eszközök egy későbbi időpontban újra likviddé válnak, azokat a befektetők számára hasznosítsa.

A portfolió bemutatása

Az Alapot 2023. március végén likvid és illikvid részre bontottuk. A likvid sorozatba kerültek az Alap likvid eszközei, ezek forgalmazása újra indult. Ezen eszközök jelentős része jelenleg dollár, illetve euró készpénz. A másik rész, úgynevezett illikvid rész, melyben minden likvid sorozatnak létrehoztuk az illikvid párját. Ezekbe az illikvid sorozatokba az orosz részvények kerültek, amelyekkel az orosz és európai szabályozás miatt továbbra sem lehet kereskedni, és a jelenlegi moszkvai árfolyamokhoz képest jelentős diszkonton vannak értékelve. Szintén az illikvid sorozatba került az Alap rubel-állománya, amely a tavalyi és idei év során folyt be a részvények osztalékaként. Az illikvid sorozatok tulajdonosai ugyanazok azok a befektetők, akik az Alap 2022. márciusi felfüggesztésekor tulajdonosok voltak. Fő célunk, hogy amennyiben megszűnnének a jelenlegi szankciók, és a „nem baráti” országok befektetői hozzájutnának az orosz befektetéseikhez, az Alap tulajdonosai részesülhessenek ezeknek az eszközöknek a felértékelődéséből. Az Alap likvid része ugyanakkor nem nyújtja ezt az opcionalitást, jelenleg leginkább egy devizákat tartó pénzpiaci alaphoz hasonlít. Emiatt, aki a jelenleg forgalmazott likvid sorozatba fektet, nem jut orosz részvénykitettséghez, hanem egy vegyes devizákból álló pénzpiaci alap kockázatát vállalja fel.