Összefoglaló

Az OTP Omega Fejlett Piaci Részvény Alapok Alapja célja, hogy aktívan és passzívan kezelt részvényalapok, ETF-ek, valamint kisebb részben közvetlen részvénybefektetések segítségével lehetőséget teremtsen befektetőinek, hogy részesedjenek a fejlett külföldi részvénypiacok hozamából, miközben környezeti és társadalmi jellemzőket is előmozdít.

Az alapkezelő törekszik arra, hogy az alapban legalább 70%-os súlyt érjenek el a fenntarthatósági közzétételekről szóló uniós SFDR rendelet 8. cikke szerinti alapok (melyek környezeti vagy társadalmi jellemzőket mozdítanak elő), illetve a 9. cikk besorolású alapok (melyek célja a fenntartható befektetés). Fenntarthatósági szempontból kiemelendő az is, hogy az alap célja, hogy az ún. fenntartható befektetések aránya legalább 51% legyen a portfolióban.

Az alap további fontos ESG jellemzője, hogy a végső portfolió minimum 50%-ban olyan részvényekből kell, hogy álljon, amelyek az ESG megközelítésben jó, fenntartható minősítéssel rendelkeznek. A jó, fenntartható minősítés alatt a fejlett piaci részvények esetében AAA-BBB közötti MSCI besorolást, a feltörekvő piaci részvények esetében pedig AAA-BB közötti besorolást értjük.

A fenntartható befektetési célkitűzés hiánya

Ez a pénzügyi termék előmozdít környezeti vagy társadalmi jellemzőket, de nem rendelkezik fenntartható befektetési célkitűzéssel. Ugyanakkor az alap megvalósít környezeti vagy társadalmi szempontból fenntartható gazdasági tevekénységekbe történő befektetéseket, melyek során az alapkezelő a fenntarthatósági kritériumok mellett az általa kulcsfontosságúnak ítélt káros hatásokat is nyomon követi és igyekszik elkerülni.

A káros hatások elkerülése a fenntartható befektetések tekintetében két szinten történik.

Első szint: az ESG adatszolgáltató (MSCI ESG Research) a káros hatásokat mérő ún. PAI mutatók alapján szűri a befektetéseket, és ebben a folyamatban csak azon befektetések tekinthetők fenntarthatónak, melyek esetében – a többi, jogszabályban előírt kritérium mellett – teljesül a jelentős kár elkerülésére vonatkozó ún. DNSH teszt.
Második szint: az alapkezelő a fentiek mellett a jelentős károkozás elkerülésére törekszik az alapkezelőre szervezeti szinten vonatkozó PAI nyilatkozatban foglaltak szerint, az ott feltüntetett további mutatók figyelembevételével és kizárási listák alkalmazásával is.

A Taxonómia Rendelet 18. cikke szerinti minimális biztosítékokok (az OECD multinacionális vállalkozásokra vonatkozó irányelvei és az üzleti vállalkozások emberi jogi felelősségére vonatkozó ENSZ-irányelvek) a részvények, vállalati kötvények, betéteket befogadó hitelintézetek és a OTC derivatív partnerek esetén – amennyiben ezek az információk elérhetők – érvényesítésre kerülnek az ESG szolgáltató szűrésében.

Noha minden céltársaságtól elvárjuk a jó vállalatirányítási gyakorlatot, ezt nem csak az OECD multinacionális vállalkozásokra vonatkozó irányelvei és az üzleti vállalkozások emberi jogi felelősségére vonatkozó ENSZ-irányelveknek való megfeleléssel mérjük, hanem az ESG szolgáltató által számolt és közzétett ún. Governance Pillar pontszámmal is. Ez utóbbi terén követelmény a BB vagy magasabb minősítés.

A pénzügyi termék környezeti vagy társadalmi jellemzői

Az alap célja az SFDR 8.cikke szerinti környezeti, illetve társadalmi jellemzők előmozdítása. Ennek érdekében az alap olyan más alapokba fektet, amelyek a 2030-as ENSZ fenntarthatósági célok közül jellemzően az SDG 7-es (Újrahasznosítható és megfizethető energia) és az SDG 13-as (Fellépni az éghajlatváltozás ellen.) előre mozdítását segítik valamilyen formában. A társadalmi jellemzők közül pedig esődlegesen a nemek közötti egyenlőség (SDG 5) és az egyenlőtlenség csökkentése (SDG 10.) cél kapcsolódik hangsúlyosabban az alap befektetéseihez.

Befektetési stratégia

Az alap célja, hogy aktívan és passzívan kezelt részvényalapok segítségével lehetőséget teremtsen befektetőinek, hogy részesedjenek a fejlett külföldi részvénypiacok hozamából, miközben környezeti és társadalmi jellemzőket is előmozdít.

A környezeti és társadalmi jellemzők előmozdítását elsősorban az alábbi stratégiai elemek biztosítják:

• az alapkezelő törekszik arra, hogy az alapban legalább 70%-os súlyt érjenek el a fenntarthatósági közzétételekről szóló uniós rendelet 8. cikke szerinti alapok (melyek környezeti vagy társadalmi jellemzőket mozdítanak elő), illetve a 9. cikk szerinti besorolású alapok (melyek célja a fenntartható befektetés);
• az alapok kiválasztásánál az alapkezelő az SDG 7, SDG 13 (környezeti fenntarthatósági indikátorok) és az SDG 5, SDG 10 (társadalmi fenntarthatósági indikátorok) igazodási mutatókat használja elsősorban annak érdekében, hogy a fent említett környezeti és társadalmi jellemzőket elő tudja mozdítani;
• az alapkezelő szintén törekszik arra, hogy legalább 51%-ot érjenek el a fenntartható befektetések.

A helyes vállalatirányítási gyakorlatok értékelése az ESG szolgáltató által számolt és közzétett ún. Governance Pillar pontszámmal történik. Ez a pontszám méri – többek közt - a szilárd irányítási struktúrák, a munkavállalói kapcsolatok, a személyzet javadalmazása, az etikai minőség, számviteli gyakorlat és az adótranszparencia tekintetében a vállalatok teljesítményét, és így lehetővé teszi a vállalatirányítás komplex értekelését. Az említett pontszám terén követelmény a BB vagy magasabb minősítés.

Befektetések aránya

Az alapkezelő arra törekszik, hogy az alapban legalább 70%-os súlyt érjenek el a környezeti vagy társadalmi jellemzőkhöz igazított befektetések. Ezt azzal biztosítjuk, hogy az EU SFDR rendeletének 8. cikkjét követő, azaz a környezeti vagy társadalmi jellemzőket előremozdító, vagy a 9. cikk szerinti, azaz a fenntartható befektetést célul kitűző alapokat válogatunk az alapba. Továbbá az alap fenntartható befektetéseinek minimum aránya 51%, mely 41%-10% arányban oszlik meg az egyéb környezeti célkitűzéssel és a társadalmi célkitűzéssel rendelkező befektetések között. A 70%-ból a fennmaradó 19%-os rész egyéb, környezeti vagy társadalmi jellemzőkhöz igazított eszközökbe kerül befektetésre, melyek nem minősülnek fenntartható befektetésnek.

Az alap nem rendelkezik minimális százalékos részaránnyal az uniós taxonómiához igazodó befektetések tekintetében.

A környezeti és társadalmi jellemzők nyomon követése

Az alap célja az SFDR 8.cikke szerinti környezeti, illetve társadalmi jellemzők előmozdítása. Ennek érdekében az alap olyan más alapokba fektet, amelyek jellemzően a 2030-as ENSZ fenntarthatósági célok közül az SDG 7-es (Megfizethető és tiszta energia), az SDG 13-as (Fellépés a klímaváltozás ellen) és az SDG 5-ös (Nemek közötti egyenlőség és az SDG 10 (Egyenlőtlenség csökkentése) előre mozdítását segítik valamilyen formában.

E környezeti és társadalmi jellemzők nyomon követése érdekében az alapkezelő az általa választott ESG szolgáltató (MSCI ESG Research) indikátorait használja, melyek külön mérik a céltársaságok által gyártott termékek és szolgáltatások megfelelőségét (pl.: pozitív hozzájárulás: alternatív energia; negatív: fosszilis tüzelőanyag-alapú energiatermelés és kapcsolódó termékek), valamint a működésének a célhoz való igazodását.

A fentiek alapján az alapkezelő az alap kezelése során, az alap teljes életciklusa alatt rendszeresen vizsgálja a fenti, SDG-megfelelési mutatók alakulását, és arról az éves jelentésben rendszeresen be is számol.

Bár nem konkrét fenntarthatósági mutatók, mégis hasznos információt jelenthet a befektetőknek, hogy az alapkezelő nyomon követi a mögöttes alapok átlagos ESG rating értékét is (a mögöttes alapokban lévő befektetések ESG A, AA, AAA stb. minősítésű eszközök arányát), valamint hogy a mögöttes alapok maguk elő kívánnak-e mozdítani környezeti vagy társadalmi jellemzőket (ún. SFDR 8-as cikk szerinti alap) vagy céljuk-e a fenntartható befektetés (ún. SFDR 9-es cikk szerinti alap). E mutatók az éves jelentésben szintén nyomon követhetők.

A fentarthatósági mutatók tekintetében külső kontrollmechanizmusként az ESG szolgáltató minőségbiztosítási rendszere szolgál.

Módszertan

Az alap által vállalt fenntartható befektetési limitnek (51%) való megfelelés kapcsán az SFDR 9-es alapokat a portfolió súlyaránya alapján számítjuk be. Az SFDR 8-as alapok esetén az MSCI ESG Research által szolgáltatott, az adott mögöttes alap „look through” módszerrel történő átvilágításán alapuló fenntarthatósági arány kerül meghatározásra, amely során az SFDR 8-as alap a fenntartható befektetési aránya mértékéig kerül figyelembevételre a súlyozás során.

A mögöttes alapok ESG pontszámát és ESG minősítését az MSCI ESG Research szolgáltatja. Az alapra megállapított ESG pontszám az egyes mögöttes alapok ESG pontszámának súlyozásával kerül meghatározásra. A súlyozott pontszám meghatározásakor az ESG minősítéssel nem rendelkező eszközök kizárásra kerülnek.

Szintén az MSCI ESG Research által szolgáltatott, az adott mögöttes alap „look through” módszerrel történő átvilágításán alapul a SDG célokhoz való alkalmazkodás mértékének a megállapítása, mely során a mögöttes alapok céltársaságai által gyártott termékek és nyújtott szolgáltatások árbevételének, illetve az általános működésük SDG célokhoz történő igazodás mértékének az aránya kerül meghatározásra.

Adatforrások és adatfeldolgozás

Az alapkezelő jelenleg elsődlegesen az MSCI ESG Research által összegyűjtött adatokra és az általa kidolgozott módszertanra hagyatkozik a fenntartható befektetések értékelése, az SDG célokhoz való alkalmazkodás mértékének a megítélése, a PAI-k és általában a fenntarthatósági mutatók kapcsán. Az alapkezelő adatfeldolgozást és kiigazítást jelenleg nem végez, önálló adatgyűjtést nem folytat.

Az alapkezelő jelenleg adatminőség nem rendelkezik adatminőség ellenőrzési politikával, rendszeres adatminőség ellenőrzést sem végez. Az alapkezelő saját maga által becsült adatokat nem használ.

Módszertani és adatkorlátok

Az alapok alapja konstrukciónak megfelelően az alap más aktív és passzív módon kezelt alapokba fektet. Az alapok egy részére az elemzési tanácsadó (MSCI) publikál ESG besorolást, más részére azonban nem. Ez részben az ESG tanácsadó üzleti megfontolásaitól, részben viszont az egyes alapkezelők saját üzleti megfontolásaitól is függ.

Ezt az adottságot az alapkezelő oly módon kezeli, hogy az egyes alapok ESG besorolását nyomon követi ugyan, de nem erre fogalmaz meg megcélzott szintet, hanem az egyes alapok SFDR szerinti megfelelésére, illetve a fenntartható befektetések arányára.

Az alapkezelő a fenntarthatósági célok teljesülésének a visszaméréséhez mutatóként a mögöttes alapokra elérhető SDG megfelelés elemzését használjuk, ami alapján megállapítható minden egyes mögöttes alap fenntarthatósági célokhoz történő igazodásának a mértéke. A jelen dokumentum készítésének időpontjában azonban egyes eszközök kapcsán még csak korlátozottan állnak rendelkezésre a környezeti vagy társadalmi jellemzőkre és/vagy a főbb káros hatásokra vonatkozó információk – különösen a nem egyedi céltársaságok, így a mögöttes alapok vonatkozásában – ezért a külső adatszolgáltató más, nyilvánosan elérhető hasonló adatok felhasználásával határozta meg ezeket.

Az említett, az adatok elérhetőségével és minőségével kapcsolatos korlátok ellenére az alapkezelő úgy ítéli meg, hogy az alap által előremozdított környezeti és társadalmi jellemzők összességében nyomon követhetők, az alap a kezelési szabályzatban lefektetett ESG célkitűzései teljesíthetők.

Átvilágítás

Az alapkezelő az alap mögöttes eszközein – az alapok alapja struktúra miatt look through-megközelítéssel - átvilágítást végez az alábbiak szerint:

A környezeti/társadalmi jellemzőkhöz igazított befektetések esetében a helyes vállalatirányításra vonatkozó kritérium teljesülését elsősorban az ESG szolgáltató, az MSCI ESG Research által számolt és közzétett ún. Governance Pillar pontszámmal kontrolláljuk. Ez utóbbi terén követelmény a BB vagy magasabb minősítés.

A káros hatások elkerülése érdekében pedig az átvilágítási megközelítés a következő:

A fenntarthatósági káros hatás a termék alapjául szolgáló befektetésnek a fenntarthatósági tényezőkben okozott negatív irányú eredményeként fogalmazható meg, vagyis, hogy az alapban lévő befektetések közvetlenül vagy közvetetten káros hatással lehetnek a fenntarthatósági tényezőkre (mint például: a levegő tisztaságára, a biodiverzitásra, az ivóvízkészletre, az emberi jogokra, a munkakörülményekre stb.).

Az alapkezelő jelen alap tekintetében figyelembe veszi a befektetési döntéseinek a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt káros hatását.

A figyelembevételre úgynevezett kizárási és korlátozó lista alkalmazásával kerül sor, ami során az alapkezelő befektetési korlátot állít fel a dohánytermékek, az alkohol, a szerencsejáték, a szénbányászat, a fegyvergyártás és az autoriter rendszerek tekintetében. A kizárási listák mellett, részben azt átfedő módon az befektetési döntéshozatal során az alapkezelő az alábbi PAI-kat figyeli:

• PAI 14 - Vitatott fegyvereknek (gyalogsági aknák, kazettás bombák, vegyi fegyverek és biológiai fegyverek) való kitettség
• PAI 16 - A társadalmi jogsértés által érintett befektetést befogadó országok

Az alapkezelő – a vonatkozó jogszabályi előírásokkal összhangban – a fentieken túl az összes a kötelező mutató alakulásáról, illetve a kötelező mutatókat kiegészítendő az alábbi mutatók alakulásáról nyújt tájékoztatást az időszakos jelentéshez kapcsolódóan:

• Éghajlattal, környezettel kapcsolatos kiegészítő mutatók: Víz, hulladék és káros anyag kibocsátások
• Szociális és munkavállalói, emberi jogok tiszteletben tartásával, korrupció és a megvesztegetés elleni ügyekkel kapcsolatos kiegészítő mutatók: Szociális és munkavállalói ügyek

A fenntarthatósági káros hatás figyelembe vételének a módját és a figyelembe vett mutatókat az alapkezelő fenntarthatósági kockázatok kezelésének szabályzata tartalmazza, amiről részletes tájékoztatás itt található (Nyilatkozat a befektetések fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt káros hatásairól és az alkalmazott átvilágítási és szerepvállalási politikáról).

A fenntarthatósági káros hatások alakulásáról szóló tájékoztatás az alap éves jelentéséhez kapcsolódóan az alapkezelő honlapján érhető el.

Az átvilágításra vonatkozó belső kontrollt az alapkezelő belső monitoringja, elemzései, a külső kontrollt pedig az ESG szolgáltató minőségbiztosítási rendszere jelenti.

Szerepvállalási politikák

Az alapok alapja konstrukciónak jellegéből kifolyólag az alap nem rendelkezik egységes szerepvállalási politikával.

Kijelölt referenciamutató

Nincs.